Nhận định về cổ phiếu ngành thép? Đánh giá triển vọng trong năm 2022

Tình hình ngành thép tại Việt Nam trong năm 2021

Trong quý III/2021, lợi nhuận ròng của Thép Nam Kim đã tăng trưởng mạnh (634%) so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, doanh thu tăng 123% YoY nhờ sản lượng xuất khẩu mạnh mẽ và giá bán trung bình tăng.

Về HPG của Công ty cổ phần Thép Hòa Phát cũng đã tăng mạnh trở lại sau một thời gian giảm điểm và đi ngang. Với việc triển khai đầu tư hệ thống nhà máy với mục tiêu đón đầu làn sóng chuyển dịch từ Trung Quốc sớm trở thành thương hiệu điện lạnh, hàng gia dụng số 1 Việt Nam và hướng ra xuất khẩu, trong quý III/2021, Hòa Phát đã ghi nhận doanh thu đạt 38.900 tỷ đồng (tăng 56% cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 10.350 tỷ đồng, gấp 2,7 lần so với cùng kỳ năm trước.

Bên cạnh đó trên thị trường chứng khoán nhiều mã cổ phiếu ngành thép cũng có mức tăng trưởng ấn tượng điển hình như: TLH (+4,7%), SMC (+4,8%), TVN (+8,1%), TIS (+6,8%). Tuy nhiên trong phiên ngày 15/12 các cổ phiếu bị điều chỉnh giảm nhẹ so với thị trường chung.

Theo đánh giá từ các công ty chứng khoán, cổ phiếu ngành thép có sức bật mạnh là nhờ chiết khấu cổ phiếu đã trở nên hấp dẫn và kết quả kinh doanh trong quý IV/2021 được đánh giá tốt. Mặc dù giá thép có giảm nhưng vẫn tăng 40-60% so với cùng kỳ. Cùng với đó là áp lực vay ký quỹ margin từ các cổ phiếu ngành thép đã hết hiệu lực khi nhiều nhà đầu tư sử dụng margin mua ở vùng cao đã bị công ty chứng khoán cảnh báo tuần trước.

Về thị giá của các mã lớn như NKG, HSG và HPG đã giảm lần lượt là 27.5%, 27% và 17.5% trong 1 tháng vừa qua. 

Tính riêng quý III/2021, tổng sản lượng GDP trong nước ước tính giảm 6,17% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức giảm sâu nhất kể từ khi Việt Nam tính và công bố GDP quý đến nay, trong đó khu vực công nghiệp và xây dựng giảm 5,02%

Về tình hình sản xuất và bán các sản phẩm thép trong 9 tháng đầu năm 2021:

Sản xuất và bán hàng các sản phẩm thép các loại tính chung 9 tháng đầu năm 2021 vẫn tăng khá do kế thừa được kết quả kinh doanh tốt của những tháng đầu năm 2021. Cụ thể như sau:

• Thép thô sản xuất đạt 17,79 triệu tấn, tăng 24% so với cùng kỳ năm 2020. Tiêu thụ đạt 17,15 triệu tấn, tăng 22% so với cùng kỳ 2020. Trong đó xuất khẩu đạt 1,59 triệu tấn tấn, giảm 31,7% so với cùng kỳ 2020.
• Sản xuất và bán hàng thép thành phẩm các loại tăng trưởng lần lượt đạt 34,1% và 32,5%. Sản xuất thép thành phẩm đạt hơn 24,8 triệu tấn, tăng 34,1% so với cùng kỳ năm 2020, bán hàng thép các loại đạt gần 22 triệu tấn, tăng 32,5% so với cùng kỳ năm trước, trong đó, xuất khẩu thép các loại đạt hơn 5,7 triệu tấn, tăng 78,1% so với cùng kỳ năm 2020.

Trong tháng 10/2021, sản lượng thép thành phẩm đạt 2.65 triệu tấn, tăng 46,2% so với cùng kỳ nhờ thị trường ở khu vực miền nam được gỡ bỏ phong tỏa. Sản lượng thép thành phẩm đạt 2.65 triệu tấn, tăng 46,2% so với cùng kỳ nhờ thị trường phía Nam đã được gỡ bỏ phong tỏa. Sản lượng thép thành phẩm tháng 10/2021 đạt 24.5 triệu tấn tăng 33,5% 

Ngành thép được dẫn dắt thành công nhờ xuất khẩu liên tục. Với việc các lò cao của Nhật và Trung Quốc sụt giảm công suất, giá trị xuất khẩu thép duy trì trong tháng 4 là trên 1 tỷ đô.  

Xem thêm: Cổ phiếu nhóm ngành cảng biển? Nhận định trong việc đầu tư

Danh sách các mã cổ phiếu ngành thép được niêm yết trên sàn HOSE 

DTL – Công ty cổ phần Đại Thiên Lộc

HMC – CTCP Kim khí Thành phố Hồ Chí Minh – Vnsteel

HPG – CTCP Tập đoàn Hòa Phát

HSG – CTCP Tập đoàn Hoa Sen

NKG – CTCP Thép Nam Kim

POM – CTCP Thép Pomina

SMC – CTCP Đầu tư Thương mại SMC

TLH – CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên

VCA – CTCP Thép VICASA – VNSTEEL

VIS – CTCP Thép Việt Ý

Danh sách các mã cổ phiếu ngành thép được niêm yết trên sàn HNX

KKC – CTCP Kim Khí KKC

KMT – CTCP Kim khí Miền Trung

SSM – CTCP Chế tạo kết cấu Thép Vneco.SSM

VGS – CTCP Ống thép Việt Đức VG PIPE

Danh sách các mã cổ phiếu ngành thép trên sàn Upcom 

BVG – CTCP Group Bắc Việt

DNS – CTCP Thép Đà Nẵng

DNY – CTCP Thép DANA – Ý

HLA – CTCP Hữu Liên Á Châu

TDS – CTCP Thép Thủ Đức – VNSTEEL

TIS – CTCP Gang thép Thái Nguyên

TNB – CTCP Thép Nhà Bè – VNSTEEL

TNS – CTCP Thép tấm lá Thống Nhất

TTS – CTCP Cán Thép Thái Trung

TVN – Tổng Công ty Thép Việt Nam – Công ty cổ phần

VDT – CTCP Lưới thép Bình Tây

VES – CTCP Đầu tư và Xây dựng Điện Mê ca Vneco

Những mã cổ phiếu ngành thép nên đầu tư năm 2022

HPG – Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát 

Tập đoàn Hòa Phát là một tập đoàn tư nhân tại Việt Nam. Được thành lập vào năm 1992, vốn là một công ty chuyên buôn bán các loại máy móc xây dựng. Và sau đó tập đoàn triển khai mở rộng sang các lĩnh vực như nội thất, ống thép, thép, điện lạnh, bất động sản, nông nghiệp. 

Vào năm 2007, Hòa Phát tái cấu trúc theo mô hình Tập đoàn, trong đó Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát giữ vai trò công ty mẹ cùng các công ty thành viên và công ty liên kết. Công ty là đơn vị tiên phong trong việc sản xuất thép cũng như xuất khẩu thép sang các nước khác. 

Cổ phiếu của HPG nằm trong rổ VN30 một trong những mã cổ phiếu tốt nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây cũng là mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất và có tính thanh khoản cao. Bên cạnh đó hoạt động kinh doanh lâu năm với nhiều kinh nghiệm trên thị trường đã giúp Hòa Phát chiếm được lòng tin của nhà đầu tư.

Thông tin cổ phiếu

• Sàn niêm yết: HOSE
• Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên: 29,947,080
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 4,472,922,706
• Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 4,472,922,706
• Vốn hóa thị trường: 244,221.58 tỷ đồng

HSG – Công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen 

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen hay Tập đoàn Hoa Sen, tiền thân là Công ty Cổ phần Hoa Sen, được thành lập ngày 08/8/2001 với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng. 

Vào tháng 12 năm 2007, được sự nhất trí của Đại hội đồng cổ đông Hoasen Group và các Công ty con, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen đã tiến hành sáp nhập các công ty lại với nhau bao gồm Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen, Công ty Cổ phần Vật liệu Xây dựng Hoa Sen, Công ty Cổ phần Cơ khí và Xây dựng Hoa Sen.

Ngày 19/9, Công ty cổ phần Tập đoàn Hoa Sen được sự cho phép của Trung tâm lưu ký chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận đăng ký giao dịch trên sàn với mã chứng khoán HSG. Ngày 05/11/2008, HSG chính thức được niêm yết với tổng giá trị được niêm yết 570.385.000.000 đồng. Trong ngày giao dịch đầu tiên trên sàn HOSE, cổ phiếu HSG ghi nhận với giá 32.000 đồng/cổ phiếu. 

Mặc dù mới thành lập vào năm 2021 tuy không có tuổi đời quá lâu thế nhưng với sự nhanh nhạy trong kế hoạch phát triển kinh doanh chất lượng nên cổ phiếu của HSG đã lọt vào top cổ phiếu VN30 trên thị trường chứng khoán Việt Nam. 

Trong năm 2021, những tháng đầu năm cổ phiếu ghi nhận tăng dần theo thời gian, điển hình trong tháng 1/2020 cổ phiếu chỉ xấp xỉ 7.000 đồng/cổ phiếu, tuy nhiên đến tháng 1/2021 giá cổ phiếu đã lên hơn 20.000 đồng/cổ phiếu và hiện tại giá cổ phiếu đang giao dịch ở mức tương đương 33.000 đồng/cổ phiếu. 

Thông tin cổ phiếu

• Sàn niêm yết: HOSE
• Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên: 10,710,970
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 449,025,213
• Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 493,553,696
• Vốn hóa thị trường: 22,061.85 tỷ đồng

Xem thêm: Mã cổ phiếu ngành điện lực có nên đầu tư hay không?

NKG – Công ty cổ phần thép Nam Kinh 

Công ty Cổ phần Thép Nam Kim là một doanh nghiệp chuyên sản xuất tôn mạ hàng đầu tại Việt Nam, được thành lập ngày 23/12/200. Là một doanh nghiệp chuyên sản xuất tôn mạ hàng đầu Việt Nam, công ty luôn tiên phong trong việc đầu tư công nghệ cũng như cung cấp những sản phẩm chất lượng cao đạt chỉ tiêu đến khách hàng trong nước và quốc tế. 

Ngày 14/01/2011, Công ty Thép Nam Kim chính thức niêm yết cổ phiếu của mình trên sàn giao dịch chứng khoán HOSE với mã giao dịch NKG, khối lượng cổ phiếu niêm yết là 23,000,000. Kết thúc phiên dịch NKG ghi nhận với giá 29.900 đồng/cổ phiếu. 

Từ biểu đồ giá cho thấy từ năm 2019 đến nay, giá cổ phiếu của thép Nam Kinh tăng khá ổn định nên nhà đầu tư có thể cân nhắc đưa cổ phiếu NKG vào danh mục của mình.

Thông tin cổ phiếu 

• Sàn niêm yết: HOSE
• Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên: 11,058,120
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 218,398,568
• Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 218,398,568
• Vốn hóa thị trường: 10,887.17 tỷ đồng
• Giá cổ phiếu tham khảo: 44.050 – 50.600 đồng/cổ phiếu

SMC – Công ty cổ phần đầu tư thương mại SMC 

Công ty Cổ phần đầu tư thương mại SMC được thành lập năm 1988, tiền thân là Cửa hàng Vật Liệu Xây Dựng số 1. Vào năm 1996, Cửa hàng Vật Liệu Xây Dựng số 1 được chuyển thành Xí nghiệp Sản Xuất Kinh Doanh Vật Liệu Xây Dựng Số 1 trực thuộc Công ty Xây lắp Thương Mại 2 Bộ Thương Mại. Đến ngày 19/08/2004, Xí nghiệp sản Xuất Kinh Doanh Vật Liệu xây Dựng Số 1 đã được chính thức chuyển thành Công ty Cổ phần Đầu Tư Thương Mại SMC. 

Cổ phiếu của SMC tuy không phát triển nhanh chóng được như cổ phiếu của Hoa Sen hay Hòa Phát, tuy nhiên cổ phiếu được đánh giá ổn định và thích hợp với những ai muốn đầu tư lâu dài. 

Thông tin cổ phiếu

• Sàn niêm yết: HOSE
• Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên: 765,490
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 60,994,691
• Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 60,922,941
• Vốn hóa thị trường: 3,064.42 tỷ đồng
• Giá cổ phiếu tham khảo: 45.700 – 52.500 đồng/cổ phiếu

TVN – Tổng công ty thép Việt Nam 

Tổng Công ty Thép Việt Nam là một công ty nhà nước được hình thành từ sự hợp nhất của 2 Tổng Công ty: Tổng công ty Thép và Tổng công ty Kim khí. Trong đó: Tổng Công ty Thép chuyên sản xuất gang thép với các cơ sở chủ lực là Công ty Gang thép Thái Nguyên, Công ty Thép Miền Nam và Công ty Thép Đà Nẵng. Năm 2021, công ty chính thức trở thành công ty cổ phần, đây là doanh nghiệp kinh doanh có vốn nhà nước trên 93% nên khả năng rủi ro cũng khá thấp.

Thông tin cổ phiếu 

• Sàn niêm yết: Upcom
• Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình 10 phiên: 2,302,013
• Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 678,000,000
• Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 678,000,000
• Vốn hóa thị trường: 13,356.60 tỷ đồng
• Giá cổ phiếu tham khảo: 16.300 – 21.900/cổ phiếu

Kỳ vọng vào cổ phiếu ngành thép 

Theo dự báo của Hiệp hội Thép thế giới (Worldsteel), nhờ hoạt động kiểm soát dịch do độ phủ của vacxin đã giúp ngành thép hoạt động trở lại bình thường, cùng với đó nhu cầu thép đã tăng thêm 2,2%, lên mức 1.896,4 triệu tấn trong năm 2022.

Giá thép trong nước hiện tại đang có xu hướng ổn định nhưng giá thép thành phẩm cũng như giá thép nguyên liệu trên thế giới vẫn duy trì ở mức cao. Trong khi đó, đa phần doanh nghiệp thép phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu nhập khẩu và chưa có chu trình khép kín, nên khi giá thép tăng sẽ gây áp lực lên chi phí sản xuất, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

Theo phía đánh giá của công ty chứng khoán Mirae Asset, về triển vọng ngành thép năm 2022, MAS cho biết quặng sắt sàn Thượng Hải đã giảm gần 60% so với đỉnh từ 201 USD/tấn trong tháng 5/2021 về mức 88 USD/tấn vào tháng 10/2021, từ đây làm giảm giá thép xây dựng nội địa và giá thép sau khi điều chỉnh có khả năng kích thích lại thị trường xây dựng. Từ đây MAS cũng đã kỳ vọng các công ty thép sẽ có sự phục hồi tốt về sản lượng.  

Đối với các công ty sản xuất như Tập đoàn Hoa Sen, Thép Nam Kinh sẽ có triển vọng tích cực hơn nhờ tỷ trọng xuất khẩu, doanh thu các sản phẩm chủ lực đạt gần 60%. Trong khi đó các công ty sản xuất thép xây dựng nội địa như Tập đoàn Hoà Phát hay Công ty cổ phần Thép Pomina (POM) cũng sẽ bị ảnh hưởng lớn hơn thế nhưng sẽ tác động sẽ không quá tiêu cực, một phần là nhờ chính sách nới lỏng giãn cách mở cửa của chính phủ từ hồi tháng 10/2021. 

Sang năm 2022, MAS dự báo rằng các công ty xuất khẩu sẽ khó duy trì biên lợi nhuận gộp lớn như năm 2021 do không còn yếu tố đầu cơ trong giá HRC (giá thép cuộn cán nóng). Thế nên dự phóng biên lợi nhuận gộp sẽ giảm khoảng 1-2% cho toàn ngành thép trong năm 2022.

Xét về dài hạn, trên thị trường chứng khoán thì cổ phiếu ngành thép được giới đầu tư tin tưởng và hy vọng vào cơ hội tăng trưởng sau khi kinh tế được phục hồi cùng các gói hỗ trợ từ chính phủ. Song với đó thì cổ phiếu giá thép cũng sẽ có sự phân hóa nhất là khi giá thép biến động. Thế nên nhà đầu tư nên chọn những doanh nghiệp có tiềm lực tốt cùng với biên lợi nhuận gộp cao để lựa chọn cổ phiếu. 

Theo chuyên gia ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng: 

“Định giá cổ phiếu không phản ánh chính xác ngành thép. Nhà đầu tư cần nhìn vào câu chuyện tăng trưởng của từng ngành để có lựa chọn cơ hội đầu tư. Nhóm cổ phiếu ngành thép đang có mức thấp hơn mặt bằng chung của thị trường. Tiềm năng của nhóm cổ phiếu này còn lớn”.

Xem thêm: Nhận định về cổ phiếu của Bamboo Airway