Mã chứng khoán TCB có nên đầu tư không?

TCB

Đôi nét về Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam – (Techcombank)

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)

Ngày 27/9/1993, Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) được thành lập bởi một nhóm các trí thức làm việc tại Châu Âu và Liên Xô, tại 24 phố Lý Thường Kiệt, Hà Nội với số vốn ban đầu là 20 tỷ đồng. Chỉ sau một năm, mở thêm chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh và vốn điều lệ tăng lên 51,5 tỷ đồng. Trong năm 1996, tại Hà Nội Techcombank thành lập Chi nhánh Techcombank Thăng Long cùng Phòng giao dịch Nguyễn Chí Thanh và sau đó là Phòng giao dịch Thắng Lợi tại Thành phố Hồ Chí Minh.

Năm 1998, Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) chuyển trụ sở chính sang Tòa nhà Techcombank, 15 Đào Duy Từ, Hà Nội.

Tính tới cuối năm 2005, ngân hàng đã có vốn điều lệ lên tới 555 tỷ đồng, cùng Vietcombank phối hợp trở thành đơn vị đầu tiên của Việt Nam phát hành [email protected] vào cuối năm 2003. Đến năm 2006, chính thức ra mắt thẻ thanh toán quốc tế Techcombank Visa.

Năm 2007, trong khối ngân hàng thương mại cổ phần trở thành ngân hàng có mạng lưới giao dịch lớn thứ hai với gần 130 chi nhánh và phòng giao dịch. 

Ra mắt thẻ tín dụng Techcombank Visa Credit năm 2008, sau đó phát hành thẻ đồng thương hiệu Techcombank – Vietnam Airlines – Visa vào năm 2012.

Đến nay, Techcombank đã cung cấp nhiều loại sản phẩm, dịch vụ đa dạng cho hơn 8 triệu khách hàng, cá nhân, doanh nghiệp tại Việt Nam thông qua 1 trụ sở chính, 2 văn phòng đại diện và 309 điểm giao dịch tại 45 tỉnh thành trên cả nước.

Mã chứng khoán Techcombank

Tháng 6/2018, Techcombank chính thức được niêm yết trên sàn chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán TCB. Với tổng khối lượng cổ phiếu niêm yết là 1.165.530.720 đơn vị với giá niêm yết tham chiếu tại ngày giao dịch đầu tiên là 128.000 đồng/cổ phiếu.

Hiện tại, giá của mã chứng khoán TCB là 51,800 đồng/cổ phiếu, ghi nhận trong ngày 30/11/2021, với khối lượng giao dịch là 24,494,700.

Cập nhật giá của TCB

Tình hình kinh doanh của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)

Qúy 3/2021, TCB đã công bố lợi nhuận thuần đạt 4.338 tỷ đồng (so với quý trước giảm 7,9% và tăng 40% so với cùng kỳ). So với những quý trước, tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng chậm lại (so với cùng kỳ tăng 17,1%), trong khi đó chi phí hoạt động được kiểm soát tốt (so với cùng kỳ tăng 5,6%) và chi phí dự phòng giảm mạnh từ nền cao năm ngoái (giảm 43% so với cùng kỳ). Trong 9 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận thuần đạt 13.445 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 60,6%), dự báo của HSC đạt 80% và hoàn thành 86% kế hoạch của Ngân hàng đề ra cho cả năm 2021.

Tín dụng tăng mạnh, tăng 17% so với đầu năm nhờ cho vay mua nhà

So với đầu năm, tín dụng tăng 17% (so với đầu năm cho vay khách hàng tăng 15,7% và đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tăng 25,1%). Trong số các ngân hàng HSC khuyến nghị, tăng trưởng tín dụng của TCB có nhiều khả năng sẽ cao nhất. Hiện, ngân hàng đã sử dụng gần hết hạn mức tăng trưởng tín dụng được giao.

Cho vay khách hàng so với đầu năm tăng 15,7% (so với quý trước tăng 2,4%) nhờ cho vay khách hàng cá nhân tăng 24,2% (tăng 7% so với quý trước) và cho vay khách hàng doanh nghiệp so với đầu năm tăng 10% (giảm 0,8% so với quý trước). Nhờ nhu cầu vay mua nhà tăng nên tỷ lệ cho vay khách hàng cá nhân tăng mạnh.

Kết quả kinh doanh Quý 3/2021 và 9 tháng đầu năm 2021 của TCB

Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn cao & cơ cấu huy động tối ưu

Trong Q3/2021, tiền gửi khách hàng tăng mạnh (so với đầu năm tăng 14% và so với quý trước tăng 9,3%). Điều đáng chú ý là tiền gửi không kỳ hạn (tiền gửi không có kỳ hạn và tiền ký quỹ) so với đầu năm tăng 21,1% và tăng 16,2% so với quý trước. Nhờ có thêm nhiều dịch vụ đi kèm dành cho khách hàng doanh nghiệp so với quý trước tiền gửi không kỳ hạn của khách hàng doanh nghiệp tăng 53%, trong khi tiền gửi không kỳ hạn của khách hàng cá nhân giảm so với quý trước 6%. Theo đó, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn tăng lên mức cao kỷ lục là 49%.

Trong tháng 3/2021 TCB giữ cơ cấu huy động, chiếm 72% tiền gửi khách hàng và nhờ thanh khoản trong hệ thống dồi dào nên nguồn huy động khác chiếm 28% (tại thời điểm cuối năm 2020 tăng từ 21%). Theo đó, chi phí huy động vẫn ở mức thấp là 2,24%, trong số các ngân hàng HSC khuyến nghị là ở mức thấp nhất.

Trong tháng 3/2021, tỷ lệ NIM so với quý trước giảm 30 điểm cơ bản xuống còn 5,63% vì lợi suất gộp giảm 26 điểm cơ bản trong khi đó chi phí huy động tăng 5 điểm cơ bản. Tỷ lệ NIM giảm trong 03/2021 là có thể dự đoán trước vì để hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng của đợt dịch Covid-19 lần thứ 4 hầu hết các ngân hàng đã giảm lãi suất. 

Trong tháng 3/2021, thu nhập lãi thuần tiếp tục tăng mạnh, so với cùng kỳ năm ngoái tăng 31,3% và tăng 46,4% so với cùng kỳ trong 9 tháng đầu năm. 

Lãi thuần hoạt động dịch vụ tăng tốt nhưng lãi mua bán trái phiếu và thu nhập khác giảm

Thu nhập ngoài lãi so với cùng kỳ giảm 16,9%, xuống còn 2.037 tỷ đồng. Trong quý 3/2021, lãi thuần hoạt động dịch vụ vẫn tăng tốt (so với cùng kỳ tăng 21,2%) tuy nhiên mua bán trái phiếu giảm 12,3% và thu nhập khác giảm 81,5%. Cơ cấu thu nhập hoạt động dịch vụ như sau:

• Thu nhập dịch vụ thanh toán đạt 872 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 18,8%)
• Thu nhập từ Bancassurance đạt 223 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 5,4%)
• Đạt tổng cộng là 583 tỷ đồng thu nhập từ kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp gồm nghiệp vụ phát hành, môi giới và quản lý quỹ (so với cùng kỳ tăng 22,5%).

Chi phí hoạt động được kiểm soát tốt, hiệu quả hoạt động cải thiện 

Trong tháng 3/2021, chi phí hoạt động là 2,627 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 1,9%) và 7.781 tỷ đồng (so với cùng kỳ tăng 18,7%) trong 9 tháng đầu năm. Hệ số CIR của TCB trong 9 tháng đầu năm 2021, từ 31,9% trong năm 2020 đã giảm xuống còn 28,9%, nhờ tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng mạnh.

Chất lượng tài sản được duy trì tốt

Tổng nợ xấu là 1.829 tỷ đồng tại thời điểm cuối Q3/2021 (so với cùng kỳ tăng 41,2%), bằng 0,57% tổng dư nợ cho vay so với 0,47% tại thời điểm cuối năm 2020 và 0,36% tại thời điểm cuối Q2/2021. Trong tháng 3/20221, TCB đã xóa 97 tỷ đồng nợ xấu (tương đương 0,03% dư nợ cho vay) và 522 tỷ đồng (tương đương 0,16% dư nợ cho vay) trong 9 tháng đầu năm 2021. Theo đó, trong tháng 3/2021 nợ xấu mới hình thành là 808 tỷ đồng (bằng 0,25% dư nợ cho vay), so với số nợ xấu mới hình thành trong 6 tháng đầu năm 2021 cao hơn gấp 3 lần, nhưng vẫn ở mức khá thấp. Hệ số LLR giảm xuống còn 184% (so với 259% tại thời điểm cuối Q2/2021 và 171% tại thời điểm cuối năm 2020).

Trong Q3/2021, chi phí dự phòng giảm xuống còn 589 tỷ đồng (giảm 43% so với cùng kỳ từ nền cao của năm ngoái) và so với cùng kỳ cũng giảm 9,2% còn 2.037 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2021. Chi phí tín dụng theo năm là 0,9%, so với dự báo của HSC cho cả năm 2021 thấp hơn một chút là 0,97%.

Nợ tái cơ cấu so với quý trước tăng nhẹ lên 2,8 nghìn tỷ đồng (tăng 4%) và bằng 0,9% dư nợ cho vay tại thời điểm cuối Q3/2021 của TCB.

Nhận định về mã chứng khoán TCB

Nhận định về mã chứng khoán TCB

Trong quý 3/2021, so với các ngân hàng cùng hệ thống TCB duy trì được đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ (tăng 40% so với cùng kỳ), nhờ nguồn thu nhập ổn định (8,8 nghìn tỷ đồng, +15,7% YoY), quản trị chi phí tốt (+1,9% YoY) và chi phí tín dụng giảm (-29 bps YoY). 

Tại thời điểm cuối Q3/2021, tỷ lệ nợ xấu tăng lên 0,57% trong khi tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu giảm còn 184% (từ 0,36% và 256% tương ứng vào cuối Q2/2021). Nợ tái cơ cấu tăng lên 2,8 nghìn tỷ đồng (0,87% tổng dư nợ cho vay) từ mức 2,7 nghìn tỷ đồng. 

Tuy nhiên, có thể nhận thấy TCB vẫn là một trong những ngân hàng có các chỉ số phản ánh chất lượng tín dụng tốt nhất Việt Nam.

Hiện tại, HSC đang xem xét lại khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo sau khi Cổ phiếu TCB công bố kết quả kinh doanh quý 3/2021. So với bình quân nhóm ngân hàng thương mại tư nhân, hiện TCB có P/B trượt dự phóng 1 năm là 1,73 lần, cao hơn 9%.

Kết luận

Trên đây là những thông tin về tình hình kinh doanh của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) cũng như triển vọng kinh doanh của ngân hàng này, hy vọng bạn đọc có thể cung cấp được cho bạn đọc quan tâm những thông tin hữu ích.