Mã cổ phiếu của Dabaco đầu tư mức giá nào thì hợp lý?   

0
Cổ phiếu

Đôi nét về tập đoàn Dabaco

Đôi nét về tập đoàn Dabaco

Đôi nét về tập đoàn Dabaco

Công ty Cổ phần Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DABACO) được thành lập ngày 29/3/1996. Với tên gọi đầu là Công ty Nông sản Hà Bắc. Kể từ năm 1997, Công ty được đổi tên là Công ty Nông sản Bắc Ninh. Và cho đến ngày 26/3/2011 tại Đại hội cổ đông thường niên, Công ty đã đổi tên thành Công ty cổ phần Tập đoàn DABACO Việt Nam.

Dabaco là một tập đoàn hoạt động đa lĩnh vực, trong đó ngành nghề chủ yếu là chính là sản xuất thức ăn chăn nuôi, giống gia súc, gia cầm và chế biến thực phẩm. Đây là một doanh nghiệp từng được nhà nước Việt Nam trao tặng danh hiệu Anh hùng lao động và Huân chương lao động hạng nhất. 

Mã cổ phiếu của tập đoàn Dabaco

Ngày 04/12/2007, Công ty cổ phần tập đoàn Dabaco chính thức chào bán chứng khoán ra công chứng. Cổ phiếu được niêm yết trên sàn HOSE với mã là DBC. Theo đó mức được cấp phép là 5.700.000 cổ phiếu (mệnh giá 10.000 đồng/1 cổ phiếu) cho các đối tượng sau:

Đợt 1: Chào bán 2.450.000 cổ phần cho cổ đông hiện hữu, thành viên HĐQT, cán bộ chủ chốt và người lao động mới tuyển dụng trong công ty. Công ty đã hoàn tất thủ tục đăng ký vào ngày 19/02/2008, thay đổi vốn điều lệ tăng từ 70 tỷ lên 94,5 tỷ đồng

Đợt 2: Chào bán 3.250.000 cổ phần theo hình thức đấu giá ra công chúng. 

Đợt 3: Ngày 14/02/2013, Công ty đã thực hiện chuyển đổi 1.872.794 trái phiếu thành 14.331.963 cổ phiếu, nâng vốn điều lệ của Công ty lên 627.419.230.000 đồng tương đương 62.741.923 cổ phần.
Hiện tại giá cổ phiếu của Dabaco ghi nhận được là 68.100 đồng/cổ phiếu. 

Có nên đầu tư vào cổ phiếu Dabaco không?

Hiện tại cổ phiếu đang có thị giá là 56.000 tuy nhiên chỉ số EPS đang là 10.674 đồng từ đó là chỉ số P/E rơi vào khoảng 5.25 từ đó cho thấy rằng cổ phiếu Dabaco đang có mức định giá cực kỳ rẻ với số năm hoàn vốn chỉ hiện 5 năm và những cổ phiếu này đang rẻ mà công ty này có kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai thì chắc chắn có thể giúp cho các bạn gia tăng tài sản một cách nhanh chóng. 

Các chỉ số định giá cổ phiếu DBC

Các chỉ số định giá cổ phiếu DBC

Ngoài ra chỉ số hành chính cũng cực kỳ hấp dẫn, Đầu tiên tỷ lệ lãi ròng là 11.73%, ROA là 11.89%, ROE là 29.34% như vậy chỉ số tài chính của Dabaco đang ghi nhận con số rất đẹp.

Cơ cấu tài sản

Về cơ cấu tài sản ngắn hạn; Tổng tài sản ngắn hạn của Dabaco là 5.309 tỷ trong đó tiền chiếm 13%, hàng tồn kho chiếm 78%. Điều này chứng tỏ Dabaco có cơ cấu tài sản khá tốt.

Cơ cấu tài sản của Dabaco

Cơ cấu tài sản của Dabaco

Cơ cấu doanh thu, lợi nhuận 

Lợi nhuận gộp chiếm tới 99% cơ cấu hoạt động kinh doanh chứng tỏ cổ phiếu đang có cơ cấu lợi nhuận tốt, Doanh thu hoạt động tài chính, Lợi nhuận khác dường như chiếm tỷ lệ không quá cao, thậm chí là không có. 

Cơ cấu doanh thu, lợi nhuận

Cơ cấu doanh thu, lợi nhuận của DBC

Tình hình kinh doanh

Theo báo cáo kết quả kinh doanh DBC công bố quý III/2021 với lợi nhuận đạt 138.0 tỷ đồng (-64% YoY). và doanh thu thuần đạt 2,681.9 tỷ đồng (+5% YoY)

DBC công bố kết quả kinh doanh quý III/2021 với lợi nhuận đạt 138.0 tỷ đồng (-64% YoY) và doanh thu thuần đạt 2,681.9 tỷ đồng (+5% YoY). Lợi nhuận trong kỳ sụt giảm bởi ảnh hưởng từ giá lợn giảm mạnh do tác động tiêu cực của dịch bệnh khiến tiêu thụ khó khăn trong khi nguồn cung dồi dào. Bên cạnh đó, giá nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi tăng cao trong nửa đầu năm 2021 cũng khiến chi phí chăn nuôi tăng mạnh.

Giá lợn xuống thấp trong khi hoạt động kinh doanh bị đình trệ, giá nguyên liệu tăng cao đã tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh

Cụ thể, doanh thu từ bán thành phẩm sản xuất đạt 2,506 tỷ đồng (+0.8% YoY), doanh thu thương mại, siêu thị, khách sạn, nhà hàng đạt 117 tỷ đồng (-32.4% YoY) và doanh thu từ kinh doanh bất động sản, hoạt động xây dựng đạt 195 tỷ đồng, cao gấp 6,6 lần so với cùng kỳ. Doanh thu từ bán thành phẩm tăng so với cùng kỳ chủ yếu do giá thức ăn chăn nuôi tăng. Trong quý, giá lợn xuống thấp trong khi hoạt động kinh doanh bị đình trệ bởi giãn cách xã hội tại nhiều khu vực do dịch Covid-19 bùng phát trở lại, giá cám tăng cao do nguyên liệu sản xuất tăng mạnh đã khiến lợi nhuận sụt giảm mạnh. Theo đó, lợi nhuận gộp của bán thành phẩm sản xuất; thương mại, siêu thị, khách sạn, nhà hàng và kinh doanh bất động sản, hoạt động xây dựng lần lượt đạt 413 tỷ đồng (-47% YoY); 22 tỷ đồng (-18% YoY), 85 tỷ đồng (+2424% yoY).

Theo đó, lũy kế 9 tháng đầu năm, DBC ghi nhận lợi nhuận lợi nhuận đạt 718 tỷ đồng (-34% YoY) và doanh thu thuần 7,752 tỷ đồng (+8% YoY), hoàn thành 87% kế hoạch lợi nhuận năm.

Kết quả hoạt động kinh doanh của DBC

Kết quả hoạt động kinh doanh của DBC

Dự phóng kết quả kinh doanh năm 2021

Theo dự tính dự phóng lợi nhuận năm 2021 sẽ hạ xuống 987.1 tỷ đồng (-29.5% YoY) và doanh thu thuần 10,545 tỷ đồng (+4.2% YoY), lần lượt giảm 3.4% và tăng 4.1% so với dự phòng trước đó do doanh thu Q3/2021 cao hơn kỳ vọng đến từ giá thức ăn chăn nuôi tăng cao nhưng biện lợi nhuận gộp từ bán thành phẩm giảm mạnh từ 24.5% 22/2021 xuống 16,5% trong 03/2021. Tương ứng FY21 EPS 8,566 đồng/cổ phiếu. Trong Quý IV/2021, dự phóng lợi nhuận đạt 261 tỷ đồng, tương đương với lợi nhuận cùng kỳ năm trước và doanh thu 2,793 tỷ đồng (-2.6% YoY), tương ứng tăng 89% lợi nhuận và giảm 4.1% doanh thu So với quý 3/2021. Trong đó, doanh thu từ bán thành phẩm đạt 2,263 tỷ đồng, doanh thu từ bất động sản và hoạt động xây lắp đạt 405 tỷ đồng. Kết quả kinh doanh khả quan hơn quý trước chủ yếu nhờ ghi nhận dự án Lotus Central.

Định giá cổ phiếu – Duy trì khuyến nghị mua, giá mục tiêu 77,100 đồng/cổ phiếu

Hiện tại theo khuyến nghị giá mục tiêu đối với cổ phiếu DBC lên 77,100 VND/cp, tiềm năng tăng giá 29.1% so với giá đóng cửa ngày 04/11/2021. Mặc dù hạ dự phóng lợi nhuận năm 2021 tuy nhiên chúng tôi tăng mức PE mục tiêu lên 9 lần sau khi xem xét triển vọng cũng như rủi ro có thể phát sinh. 

DBC hiện đang giao dịch ở mức FY21 P/E = 7x, thấp hơn so với trung vị 16.7x của các doanh nghiệp cùng ngành nghề kinh doanh chính trong khu vực. Triển vọng kinh doanh trong thời gian tới dần khả quan hơn nhờ việc đẩy mạnh quy mô, chuỗi sản xuất. Việc giá lợn giảm sâu trong thời gian qua trong khi giá thức ăn tăng cao cũng như dịch tả lợn Châu Phi xuất hiện trở lại tại nhiều địa phương có thể tác động động tiêu cực đến nguồn cung trong dịp tết và năm 2020, từ đó đẩy giá lợn lên cao. 

Với kỳ vọng việc giảm thuế suất thuế nhập khẩu MFN của mặt hàng lúa mì và ngô sẽ sớm được thông qua giúp giảm giá thành chăn nuôi. Bên cạnh đó, dù chưa có nhiều thông tin về dự án nghiên cứu vaccine ASF nhưng nếu nghiên cứu thành công vaccine dịch tả lợn châu Phi sẽ là cú hích lớn đến ngành chăn nuôi Việt Nam nói chung và DBC nói niệng, giúp nâng cao vị thế và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Tương quan về chỉ số các doanh nghiệp cùng ngành nông nghiệp

Tương quan về chỉ số các doanh nghiệp cùng ngành nông nghiệp

Trên đây là một số thông tin về tình hình cổ phiếu của Dabaco và kết quả kinh doanh được ghi nhận trong năm này. Hy vọng bài viết có thể giúp bạn đánh giá tốt hơn về tình hình cổ phiếu hiện tại để có thể đưa ra cho mình quyết định đầu tư đúng đắn. 

Bài viết được thực hiện bởi trang Daututietkiem.vn, nếu có bất kỳ thắc mắc nào liên quan đến vấn đề đầu tư cổ phiếu hãy để lại thông tin phía dưới phần bình luận này nhé.

Xem thêm:

 

Đánh giá bài viết

Tôi là Phương Anh - Một biên tập viên chuyên về lĩnh vực tài chính, với nhiều năm tìm hiểu về thị trường chứng khoán cũng như đầu tư, tôi hy vọng những kiến thức mà tôi tích góp được có thể hỗ trợ bạn phần nào trong công việc đầu tư của mình.

dang-ky-dau-tu-nhat-nam

ĐĂNG KÝ TƯ VẤN MIỄN PHÍ NGAY

    BÀI VIẾT CÙNG CHUYÊN MỤC