Mã cổ phiếu STB – Cơ hội đầu tư trong cổ phiếu ngành ngân hàng

0
Cổ phiếu

Cổ phiếu STB

Đôi nét về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín Sacombank

Đôi nét về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín Sacombank

Đôi nét về Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín Sacombank

Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín hay thường được gọi với tên Sacombank. Là một ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam được thành lập năm 1991. Trong những năm đầu khi thành lập, Sacombank là một tổ chức tín dụng nhỏ với vốn điều lệ khoảng 3 tỷ đồng. Thế nhưng từ khi phát hành cổ phiếu đưa doanh nghiệp lên thành công ty đại chúng vào giai đoạn năm 1995-1998, Sacombank đã có thể nâng vốn từ 23 tỷ lên 71 tỷ đồng. Vào năm 2012, Ngân hàng được coi là ngân hàng thương mại cổ phần có vốn điều lệ và hệ thống chi nhánh lớn nhất Việt Nam. 

Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của ngân hàng là huy động vốn, tiếp nhận vốn vay trong nước; cho vay, hùn vốn và liên doanh, làm dịch vụ thanh toán giữa các khách hàng. Cùng với đó huy động vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn của các tổ chức, dân cư dưới các hình thức gửi tiền có kỳ hạn, không kỳ hạn, chứng chỉ tiền gửi, tiếp nhận vốn đầu tư và phát triển của các tổ chức trong nước, vay vốn của các tổ chức tín dụng khác. Cho vay ngắn, trung và dài hạn đối với các tổ chức cá nhân, chiết khấu mọi giấy tờ có giá trị, thương phiếu, trái phiếu và hùn vốn, liên doanh theo quy định của pháp luật. Thêm vào đó làm dịch vụ kinh doanh vàng bạc ngoại tệ, thanh toán quốc tế, huy động vốn nước ngoài và các dịch vụ ngân hàng khác trong mối quan hệ với nước ngoài khi được Ngân hàng Nhà nước cho phép.

Cổ phiếu STB lên sàn giao dịch 

Ngày 12/7/2006, Sacombank chính thức lên sàn giao dịch với mã cổ phiếu STB. Đây là ngân hàng đầu tiên và là ngân hàng thương mại cổ phần hiện có vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam đưa cổ phiếu lên sàn giao dịch tập trung.

Ngay trong phiên giao dịch đầu tiên giá cổ phiếu Sacombank đạt mức 78.000 đồng/cổ phiếu, tổng khối lượng giao dịch là 763.190 cổ phiếu và tổng giá trị giao dịch đạt trên 59 tỷ đồng. Sau khi niêm yết, Sacombank phát hành trên 30 triệu cổ phiếu. Trong đó, trên 10 triệu cổ phiếu dành cho các cổ đông chiến lược trong nước và nước ngoài, 20 triệu cổ phiếu sẽ phát hành ra công chúng thông qua hình thức bán đấu giá trên sàn giao dịch.

Đến thời điểm hiện nay Sacombank là tổ chức niêm yết có vốn điều lệ lớn nhất vào thời điểm đăng ký niêm yết (gần 1900 tỷ đồng) trong số 41 công ty đang niêm yết và giao dịch tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.HCM. 

Lịch sử cổ phiếu STB

Trong khoảng thời gian từ đầu tháng 3/2021 đến nay, cổ phiếu STB cũng đã ghi nhận nhiều lệnh thỏa thuận mua bán lớn. Cụ thể, vào ngày 10/3 và 17/3, đã có hơn 30,5 triệu cổ phiếu STB được mua với tổng trị giá lên đến 608,5 tỷ đồng. Ngày 22/3, thì lại hơn 11,6 triệu cổ phiếu STB được mua, ước tính với giá trị 232 tỷ đồng.

Giá cổ phiếu STB hiện đang giao dịch ở ngưỡng trên 21.000 đồng/cổ phiếu, tương đương mức vốn hóa thị trường trên 38.600 tỷ đồng, đây là mức giá được xem là quá rẻ so với giá trị thực của ngân hàng này. 

Giá cổ phiếu STB hiện nay

Tại thời điểm viết bài ngày 13/12/2021. Giá cổ phiếu STB ghi nhận với giá 28.650 đồng/cổ phiếu, với khối lượng giao dịch 10,709,100.

Thông tin về cổ phiếu STB

Thông tin về cổ phiếu STB

Tình hình kinh doanh cua Sacombank 

Trong quý III/2021, STB công bố kết quả kinh doanh với lợi nhuận thuần giảm 8% so với cùng kỳ xuống còn 825 tỷ đồng. Nguyên nhân do thu nhập lãi thuần ở mức khiêm tốn, cùng với đó lãi thuần HĐ dịch vụ và thu nhập khác giảm mạnh, và các chi kinh doanh khác cũng giảm theo. 

Trong 9 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận đạt 3.249 tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ). Trong quý III này, cổ phiếu của STB đã bán ra 81,5 triệu tương đương với 4,3% số lượng cổ phiếu lưu hành), như vậy đã thu về cho ngân hàng hơn 2.400 tỷ đồng và bổ sung vào vốn CSH. 

Tín dụng tăng trưởng âm

Trong quý III/2021, tín dụng của STB giảm 1,4% so với quý trước và tăng 4,8% so với đầu năm lên 356,4 nghìn tỷ đồng. Khoản vay trung hạn thì giảm 6,4% so với quý trước xuống còn 49 nghìn tỷ, vay ngắn hạn và dài hạn thì lần lượt giữ nguyên mức 209 nghìn tỷ đồng và 98,4 nghìn tỷ đồng.

Tăng trưởng tín dụng trong quý này vẫn còn thấp so với hạn mức tăng trưởng tín dụng được đề ra trước đó là 11-12%

Về mặt huy động tiền gửi

Về khoản này tiền gửi của khách hàng giảm 21% so với đầu năm và giảm 3,5% so với quý trước xuống còn 418,8 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ tiền gửi cuối quý III/2021 đạt 22,2%, có mức tăng từ 19,9% tại thời điểm cuối quý II/2021 và 19% tại thời điểm cuối năm ngoái. Hệ số LDR điều chỉnh từ mức từ 81% tại thời điểm cuối quý II/2021 lên 82% trong quý này. 

Tỷ lệ NIM tăng 

Tỷ lệ NIM trong quý III tăng 19 điểm cơ bản so với quý II lên 2,96%, trong đó lợi suất gộp tăng 20 điểm cơ bản so với quý trước lên 7,16%, chi phí huy động thì giảm 5 điểm cơ bản so với quý trước xuống 3,95%. 

Trong 9 tháng đầu năm, tỷ lệ NIM trung bình tăng 15 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 2,9%, lợi suất gộp giảm 128 điểm cơ bản so với cùng kỳ và chi phí huy động giảm 123 điểm cơ bản so với cùng kỳ.

Từ tháng 7/2021, Ngân hàng Sacombank đã triển khai hỗ trợ những khách hàng chịu ảnh hưởng từ đại dịch với quy mô tương đương 121 tỷ đồng, và quy mô các khoản vay ưu đãi là 80 nghìn tỷ đồng tương ứng với 22,5% tổng dư nợ cho vay. 

Tổng kết trong quý III/2021

Như vậy tính trong quý III/2021, thu nhập lãi thuần tăng 9% so với cùng kỳ lên 3.313 tỷ đồng và tăng 11% so với cùng kỳ lên 9.470 tỷ trong 9 tháng đầu năm 2021. Thu nhập ngoài lãi giảm mạnh 50% số với cùng kỳ xuống còn 385 tỷ đồng trong quý III. Trong đó lãi thuần HĐ dịch vụ giảm xuống còn 590 tỷ đồng (giảm 53% so với cùng kỳ xuống), chủ yếu vì thu nhập dịch vụ thanh toán và thu nhập từ hoa hồng bancassurance thấp. Nguyên nhân một phần là do chịu ảnh hưởng giãn cách xã hội ở các khu vực phía Nam. 

Về các khoản thu nhập khác, thì chủ yếu lãi sẽ trả chậm trong hợp đồng chuyển nhượng tài sản đảm bảo tại KCN Đức Hòa III khi giảm từ mức 358 tỷ đồng trong quý III/2020 xuống còn 39 tỷ đồng trong quý III/2021. Trong 6 tháng đầu năm, STB đã nhận một khoản phí thanh toán lớn do vậy mà doanh thu mới bị sụt giảm trong quý III. 

Hiệu quả hoạt động tiếp tục duy trì nâng cao 

Chi phí hoạt động trong quý III giảm 7,7% so với cùng kỳ. Chi phí nhân viên giảm 3% so với cùng kỳ và hoàn nhập chi phí dự phòng cho các khoản phải thu là 7 tỷ đồng, so với quý III/2021 là 98 tỷ đồng. 

Tỷ lệ nợ xấu

Về phần này, STB vẫn giữ nguyên ở mức 1,56% và tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng từ 0,25% tại thời điểm cuối quý II/2021 lên 0,51%. Hệ số LLR cũng tăng từ 103% tại thời điểm cuối quý trước và 94% tại thời điểm cuối quý IV/2020 lên 112%. 

Chi phí dự phòng giảm

Chi phí dự phòng trong quý III giảm 26% so với cùng kỳ xuống còn 950 tỷ đồng theo đó chi phí tín dụng theo năm là 1,07%, so với 0,92% trong năm 2020. Chi phí dự phòng trong 9 tháng đầu năm 2021 là 2.411 tỷ đồng, giảm 15% so với cùng kỳ. Các tài sản có vấn đề từ trước để lại giảm xuống còn 41,3 nghìn tỷ đồng, và với hơn 41,3 nghìn tỷ đồng được xóa, hiện kế hoạch tái cơ cấu của STB đang diễn ra đúng theo kế hoạch. 

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu STB 

Dàn lãnh đạo đầy năng lực 

Dàn-lãnh-đạo-của-Ngân-hàng-Sacombank

 

Vào năm 2017 với sự thay đổi trong dàn lãnh đạo cấp cao đã đánh dấu bước thay đổi lớn trong hoạt động kinh doanh của công ty. Việc thay đổi ban lãnh đạo đã làm lợi nhuận của Sacombank tăng lên khoảng 3000 – 4000 tỷ đồng/năm. Và tổng giá trị mà công ty từ đó nhận được từ năm 2017-nay đã hơn 13,400 tỷ đồng (~40% giá trị vốn hóa hiện tại của STB). 

Bên cạnh đó lãi suất kích cầu nhu cầu tín dụng và lãi suất giảm từ năm 2019 đến nay kèm theo đó là tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế dư thừa đã giúp hệ số NIM của STB gia tăng. Biên lãi ròng cải thiện này là phù hợp với môi trường chung của ngành, do ngành ngân hàng luôn được hưởng lợi từ môi trường lãi suất giảm, do lãi suất cho vay luôn được điều chỉnh chậm và thấp hơn lãi suất huy động.

Tăng trưởng năm 2021

Tín dụng được đẩy mạnh từ đầu năm, ngân hàng nhà nước đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng là 12%, nhưng chỉ trong ba tháng, tăng trưởng tín dụng đã lên tới 2,93%. Dự kiến ​​trong nửa cuối năm, Ngân hàng Quốc dân sẽ điều chỉnh nhiều ngân hàng và tăng hạn mức tăng trưởng tín dụng, đặc biệt là những ngân hàng có hệ số an toàn vốn cao hơn. Dự kiến ​​biên lãi ròng toàn ngành vẫn ở mức cao do:

1. Lãi suất đầu vào ngân hàng khó tăng mạnh, thanh khoản ngân hàng vẫn dồi dào

2. Tỷ lệ CASA tăng

3. Lãi suất cho vay vẫn duy trì. cao. Các khoản cho vay không giảm. dấu hiệu. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu nội địa của một số ngân hàng đã đạt mức cao kỷ lục, tạo ra một vùng đệm rủi ro tốt và tiết kiệm cho các khoản hoàn nhập trong tương lai.

Cơ hội của Sacombank trong tương lai 

Cơ hội tăng trưởng của Sacombank trong tương lai

Cơ hội tăng trưởng của Sacombank trong tương lai

Năm 2020, Sacombank lãi sau thuế hơn 2.680 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ, ngân hàng đã trích hơn 5.600 tỷ đồng chi phí dự phòng rủi ro và xử lý tài sản tồn đọng theo đề án tái cơ cấu đến 2025. Doanh số thu hồi nợ xấu năm ngoái đạt 15.200 tỷ đồng, trong đó 8.200 tỷ đồng là các khoản nợ thuộc đề án. 

Tỷ lệ nợ xấu được giữ ở mức dưới 2,0% và lợi nhuận tăng trưởng năm 2021 là 4.000 tỷ đồng (+20% YoY), tương ứng 103,9% của dự báo.

Mức huy động và cho vay của Sacombank tăng lần lượt là 3,5% và 5,8% trong quý 1/2021, với lợi nhuận tăng trưởng đạt 1,000 tỷ đồng hoàn thành 25% so với kế hoạch cả năm của STB. Ngoài ra, đã có 2.280 tỷ đồng nợ xấu được thu hồi từ đầu năm.

Sacombank hiện đang có các yếu tố đầy đủ như lợi nhuận tăng trưởng cao có thể cải thiện hệ số ROE bền vững trong tương lai và lợi nhuận đột biến (đang sở hữu các bất động sản thế chấp). Dự báo lợi nhuận sau thuế của Sacombank có thể tăng 10.5%. Theo đó mà mức 2.4 tương ứng với mức vốn hóa thị trường tương đương giá mục tiêu của Sacombank là 39.500 đồng/cổ phiếu. 

Như vậy trên đây là những thông tin về tình hình cổ phiếu, hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Sacombank (mã cổ phiếu STB), cũng như những nhận định về tiềm năng trưởng của cổ phiếu khi đầu tư trong tương lai. Hy vọng qua bài viết, bạn có thể nắm được thông tin về mã cổ phiếu này để ra quyết định đầu tư đúng đắn cho bản thân mình. 

Đánh giá bài viết

Tôi là Phương Anh - Một biên tập viên chuyên về lĩnh vực tài chính, với nhiều năm tìm hiểu về thị trường chứng khoán cũng như đầu tư, tôi hy vọng những kiến thức mà tôi tích góp được có thể hỗ trợ bạn phần nào trong công việc đầu tư của mình.

    Để lại bình luận hoặc câu hỏi để được giải đáp nhanh chóng.



    BÀI VIẾT CÙNG CHUYÊN MỤC